Home > Affärsvärlden rekommenderar H&M och Oriflame

Affärsvärlden rekommenderar H&M och Oriflame

Affärsvärlden lämnar fyra aktierekommendationer i sin senaste utgåva. Köp rekommenderas i H&M och Oriflame, medan Lindab anses fullvärderat. För Cloetta upprepas säljrekommendationen, men att skjuta upp försäljningen till efter jul kan vara en bra idé.

Efter H&M:s senaste kvartalsrapport skrivs bolagets vinstprognoser upp från låga nivåer, efter närmast konstanta nedrevideringar under flera år. Klädkedjan har sannolikt det värsta bakom sig, samtidigt som förväntningarna på bolaget under de närmaste åren är klädsamt låga.

”Efter några mellanår har H&M goda möjligheter att växa med över 10 procent per år under de närmaste åren med åtminstone en oförändrad marginal. Det innebär minst tioprocentig vinsttillväxt, kryddat med generösa utdelningar”, skriver Affärsvärlden.

Kan H&M även komma tillbaka till tidigare lönsamhet kan aktiens totalavkastning i ett femårsperspektiv hamna kring 15 procent, och i en värld där det blir allt svårare att finna vettiga investeringsalternativ ser H&M attraktiv ut trots ett p/e-tal på 22. För långsiktiga investerare anser Affärsvärlden att familjen Persson här bjuder på e gratislunch.

I Oriflame tynger valutaeffekter och svag försäljning i Ryssland, men med en vinst som väntas öka nästa år och en bra direktavkastning är aktien värd en chans.

Det fjärde kvartalet har börjat bra för Oriflame och Affärsvärlden tror att utvecklingen håller i sig. Resultatet av det besparingsprogram som lanserades i januari vänta synas i mitten av nästa år, och med Affärsvärldens prognos handlas aktien på 12 gånger nästa års vinst.

Om Oriflame åter lyckas prestera i linje med målet om en årlig försäljningstillväxt på 10 procent i lokal valuta och en rörelsemarginal på 15 procent är det inte dyrt, oc rekommendationen är köp med en riktkurs på 223 kronor på ett års sikt.

Lindab har haft en tuff resa sedan börsnoteringen 2006 och bolaget har aldrig riktigt återhämtat sig efter finanskrisen. Även om bolaget nu tar små steg i rätt riktning, vilke sammantaget ger en mer positiv bild, krävs det draghjälp av byggkonjunkturen för att få aktien att lyfta vidare.

Med Affärsvärldens prognoser för 2014 är aktien att anse som fullvärderad. Konkurrenten och största ägaren Systemair framstår enligt Affärsvärlden som ett mer attraktivt aktieval i sektorn.

Cloetta har mellan den 27 november och jul stigit fem år av fem, och den genomsnittliga kursuppgången är 12,3 procent under de drygt fyra veckorna. Värderingarna börja dock bli högt uppskruvade, med ett p/e-tal på 40 för i år och nära 30 för nästa år.

Affärsvärlden upprepar därför säljrekommendationen, men tipsar om att utnyttja det faktum att julhandeln brukar dra med sig Cloetta-aktien. Rådet blir därför att vänta til efter jul för att sedan köpa tillbaka aktien på nivåer kring 14-15 kronor.

Av: Direkt

Begränsat specialerbjudande - 0% Provision & 0% Stämpelskatt på ALLA Lager!
Prisbelönad plattform - köp fysisk tillgång eller handel med hävstång
11 betalningsmetoder, inklusive PayPal
Öppna mitt konto