Home > Analys: OMXS30 har fastnat i en kraftsamlingsfas

Analys: OMXS30 har fastnat i en kraftsamlingsfas

OMXS30 har fastnat i en kraftsamlande konsolidering. Åt vilket håll kommer utbrottet ske? Sannolikast är ett utbrott uppåt. Detta då indexet tidigare fått långsiktiga köpsignaler och då säsongsmönstret och handelsvolymsamband i huvudsak är positiva. Men särskilt de indextunga bankaktierna håller fortfarande emot uppgångarna. Nya köpsignaler erhålls om OMXS30 stänger över 1537. Säljsignaler erhålls dock om indexet mot förmodan istället skulle stänga under stödet vid ca 1460.

Analys sponsrad av BNP Paribas
Du känner väl till minifuturernas nya hem? Här hittar du aktuell hävstång och stop loss, realtidskurser, utbildning och mycket annat.
Gå till bnpp.se

Stockholmsbörsen gick förra veckan ned efter att ECB inte kunde möta högt ställda förväntningar på ökade penningpolitiska lättnader. Storbolagsindexet OMXS30 föll 2,4 procent och stängde veckan på 1475,32. I år har därmed OMXS30 endast gått upp med 1,4 procent. Lägger man också till aktieutdelningar så är emellertid indexet upp 5,0 procent.

Finansmarknaderna reagerade alltså starkt negativt på att ECBs besked. Börserna sjönk och euron steg. Detta trots att ECB sänkte sin depositränta med 10 punkter till -0,30 procent och förlängde sina kvantitativa lättnader till minst mars 2017. Men marknaden ville ha mer. Framför allt att de månatliga återköpen på 60 miljarder euro skulle utökas.

ECBs penningpolitiska stimulanser är dock redan väldigt kraftiga. Så man kan tycka att det hela var en klar överreaktion. Men ECB-chefen Mario Draghi brukar annars oftast kunna överraska marknaden på ett positivt sätt. Han har blivit lite av sin egen framgångs fånge. Så nu blev Super Mario istället bara en helt alldeles vanlig Mario.

På fredagen kom dock en stark arbetsmarknadsrapport från USA vilket för ovanlighetens skull tolkades positivt. Ekonomin går framåt vilket satte fart på USA-börserna som stängde sin fredagshandel tydligt på plus alldeles vid dagshögsta.

Vi får nu se om detta denna vecka kan orsaka lite mer konjunkturoptimism även i Europa. För de riktigt kapitalstarka och långsiktiga placerarna behöver troligen få ökade förhoppningar om tydligt stigande företagsvinster för att mer kraftfullt gå in i aktiemarknaden.

Vanligtvis vid denna tidpunkt på året brukar man också släppa det innevarande årets eventuella besvikelser och istället bli (över)optimistisk inför nästa år. Vi människor har en psykologisk bias för ett sådant tänk. ”Ett nytt år med nya möjligheter.”

Ur ett tekniskt analys perspektiv så ligger OMXS30 kvar i en kortsiktig konsolideringsfas mellan stödnivåerna kring ca 1460 och ca 1480 och motståndsområdet vid ca 1537.

OMXS30 har tidigare fått mer långsiktiga tekniska köpsignaler för en uppgång till minst ca 1640 de närmaste månaderna. Men kortsiktigt har det varit svårt att få någon riktig fart på indexet. Det är främst de indextunga bankerna som hejdar OMXS30. Andra bredare börsindex där bankerna inte väger så tungt ser betydligt bättre ut än OMXS30.

För att OMXS30 ska få nya köpsignaler behöver indexet stänga över motståndet vid ca 1537. Helst ska detta ske under en relativt nedgångsdagarna hög handelsvolym. Gärna med en börsomsättning på minst 25 miljarder kr. Detta skulle avsevärt stärka signalvärdet i en sådan köpsignal. Vi siktar i så fall på en uppgång till minst 1640. Dessförinnan finns det dock motståndsnivåer vid ca 1570-1580 och ca 1600 som kan orsaka hack i indexutvecklingen.

Men en köpsignal erhållen under en hög börsomsättning kommer troligtvis snarare resultera i en börsuppgång som med tiden även kommer att utmana motståndsnivåerna vid ca 1660-1670 och ca 1720. Däremot om köpsignalen skulle erhållas under en relativt låg handelsaktivitet blir uppgångspotentialerna betydligt mer osäkra.

Likadant om OMXS30 skulle få säljsignaler genom att stänga under stödnivåerna vid ca 1480 eller ca 1460 under en relativt hög handelsaktivitet får dessa då betydligt högre signalvärde än annars. Då gäller det att se upp och att extra noggrant agera på sina stopp losser. Nedgångar som sker under låg handel ser vi emellertid snarast som intressanta köplägen för den långsiktige investeraren.

Den riktigt långa trenden för OMXS30, som vi definierar efter lutningen på 200 dagars medeltalskurvan, är dock inte så positiv. Den har börjat luta nedåt vilket är ett klart varningstecken. Även den korta trenden, lutningen på 20 dagars medeltalskurvan, är i och med veckans nedgång nedåtriktad.

Stochastic-indikatorn visar emellertid på att OMXS30 inte längre är lika överköpt som tidigare. Detta ökar möjligheten för indexet att studsa upp ifrån stödområdet vid ca 1480 som det var nere och testade i fredags.

Det kortsiktiga säsongsmönstret indikerar att OMXS30 denna vecka riskerar att få en tillfällig topp. Indexet brukar nämligen vara starkt till ungefär Luciahelgen. Sedan brukar vinsthemtagningar pressa ner börsen till dagarna innan julhelgen.

Detta behöver givetvis inte stämma in exakt varje år. Men det kan vara bra att känna till fenomenet. Så skulle OMXS30 denna vecka gå upp några dagar kanske man ska vara lite extra snabb att ta fram kortsiktiga vinster på fredag? Eller i alla fall kanske att flytta upp sina stoppar lite extra tajt?

Få OMXS30-analysen automatiskt till din e-post varje vecka!

Den kortsiktigt inriktade aktören rekommenderar vi framförallt att agera på olika typer av köpsignaler som kan tänkas dyka upp. Men man kan också välja att agera inom tradingintervallet mellan stöden vid ca 1460-1480 och motståndet vid ca 1537. Köp vid stöden och sälj vid motståndet. Sätt dock tajta stoppar.

De aktörer som följde detta förslag ifrån förra veckans OMXS30-analys kunde också sälja just vid ca 1537 för att sedan köpa tillbaka samma position vid stödet ca 1480.

Skulle dock motståndet vid ca 1537 brytas under hög handel gäller det att se upp. Då kan det vara bra att hänga med på uppgången. Sätt dock även då en tajt stopp. Förslagsvis strax under dagen innans lägsta indexnivå.

Agerar man med mer långsiktiga strategier rekommenderar vi liksom tidigare en relativt hög aktieandel. De närmaste månaderna borde OMXS30 ha goda möjligheter att kunna gå upp en hel del. Finns det utrymme så passa därför gärna på att öka aktie- och indexinnehaven på nedåtriktade rekyler. Särskilt om dessa sker under en relativt uppgångarna låg handelsaktivitet.

Skulle däremot viktiga stödnivåer, som den vid ca 1460, brytas under en hög handelsaktivitet, exempel med börsomsättningar på över 25 miljarder, så rekommenderar vi emellertid en stopp loss även för mer långsiktiga placeringar.

Analys OMXS30
OMXS30 (Dagsdiagram)
Analys OMXS30
OMXS30 (Timdiagram)
Taggar:

Anmäl dig till vårt exklusiva nyhetsbrev idag!

Skräddarsydda e-postmeddelanden

Ingen SPAM någonsin!

Alt mynt nyheter

Avprenumerera närsomhelst

Efter registrering kan du även få enstaka specialerbjudanden från oss via e-post. Vi kommer aldrig sälja eller lämna ut dina uppgifter till tredjeparter. Se vår sekretesspolicy här.