Home > Ett argument för kvantitativa lättnader

Ett argument för kvantitativa lättnader

Argumentet för att Fed ska börja en ny runda av kvantitativa lättnader börjar ta form.

EUR/USD GBP/USD USD/JPY USD/CHF AUD/USD EUR/GBP
Daglig trend down down down up down down
Veckotrend down down down up down down
Motstånd 1.3860 1.6165 79.00 0.9770 1.0050 0.8770
1.3610 1.5850 77.85 0.9310 0.9925 0.8670
1.3480 1.5690 77.50 0.9235 0.9860 0.8615
Stöd 1.3320 1.5580 76.55 0.9080 0.9660 0.8520
1.3145 1.5325 75.56 0.8920 0.9540 0.8485
1.2870 1.5270 0.8760 0.9385 0.8355

Ekonominyheter

USD – Varför Federal Reserve kommer att sjösätta kvantitativa lättnader

Publicerandet av Federal Reserves mötesprotokoll från deras tidigare möte den 2 november visade att ”Några medlemmar angav att de trodde att de ekonomiska utsikterna kan komma att motivera ytterligare penningpolitiska insatser”, mötesprotokollen noterade också att varje uttalande skulle vara mer effektiv i ett framtida kommunikationsinitiativ.

Tidigare kommentarer från Fed chefen Ben Bernanke har stöd för ytterligare penningpolitiska åtgärder. Den 29 september i Cleveland Ohio sade Bernanke, ”Om inflationen i sig faller allt för lågt eller inflationsförväntningarna blir för låga, skulle det vara något vi skulle behöva svara på eftersom vi inte vill ha deflation.” Med tanke på förra veckans konsumentprisindex (KPI) som visade en 0,1 % nedgång i inflationen baserad på månadsbasis under oktober, verkar det som att inflationstrycket redan har börjat sjunka i den amerikanska ekonomin. Det är också viktigt att notera revideringen ned för tredje kvartalet i BNP till 2,0 % från 2,5 % och en envis arbetslöshet som fastnat på 9,0 %.

Med den europeiska skuldkrisen som ser ut att öka, är det möjligt att Bernanke och Fed kommer att agera för att stödja den amerikanska ekonomin med ytterligare en runda av kvantitativa lättnader (QE3) som med all sannolikhet kommer att vara negativt för USD.

EUR – Svag auktion av tyska statsobligationer sänkte EUR

EUR kom under förnyat säljtryck efter en av de sämsta auktioner av tyska statsobligationer. Det ekonomiska kraftpaketet i EU lyckades inte sälja ut hela paketet på 6 miljarder euro av nya 10-åriga statsobligationer som erbjöds på marknaden. Investerare var snabba med att sälja av euron efter den svaga auktionen och valutan föll till sin lägsta nivå på 6-veckor.

Före den misslyckade auktionen, pressades EUR av svaga PMI siffror som fortsätter att visa en försämring av de europeiska grundläggande ekonomiska faktorerna. EU: s Flash PMI var under 50 boom/bust nivån för tredje månaden i rad med tillverkningsindexet som föll till 46,4. Tjänstesektorn var något bättre på 47,8 men fortfarande långt under 50 nivån.

Det svaga PMI indexet stöder teorin om en ekonomi i euroområdet som glider in i en recession, precis som den europeiska skuldkrisen kommer till sin spets. Investerare kommer sannolikt att förbli baisse i sitt förhållande till euroområdets valuta, med de flesta valutahandlare som riktat in sig på oktober låga på 1,3145. 1,3580 nivån från toppen av denna veckas konsolideringsmönster kommer troligen lägga lock på varje kortsiktigt rally.

AUD – Svagt kinesiskt PMI index slog hårt mot AUD

Gårdagens publicering av det kinesiska PMI tillverkningsindexet visade en kraftig nedgång i siffrorna för november månad, med ett fall till 48 från 51, en 32 månaders lägsta och långt under 50 boom/bust nivån. De nedslående uppgifterna är ytterligare ett tecken på en nedkylning av den kinesiska ekonomin.

De svaga rapportsiffrorna har satt press på AUD vilken är ned kraftigt kontra greenbacken (USD). Den potentiella omstruktureringen av Dexia räddningsaktion och en icke så lyckad tysk auktion av statsobligationer gjorde lite för att stödja den högavkastande australiska dollarn. Med USD som fortsatte att stärkas och situationen i Europa som bara intensifieras, ser oktober låga på 0,9385 allt mer sårbar ut. Ett avgörande brott under tredje kvartalets låga på 0,9700 kommer att stödja ytterligare utförsäljning av AUD.

Råolja –

Spotpriset på råolja fortsätter att ha det besvärligt efter en topp i mitten av november. Råvaran har inte kunnat återta fast mark efter en topp på 103 dollar per fat på förbättrad amerikansk ekonomisk statistik och spänningarna i Mellanöstern. Med en intensifiering av den europeiska skuldkrisen och PMI index som visar avmattning i både Europa och Kina kommer det att bli svårt för råoljepriset att rekylera tillbaka. Den kommande amerikanska semestern kommer att hålla volymerna tunna och avsaknad av ekonomiska rapporter kan ha råoljehandeln pendlande inom ett intervall på mellan 103 dollar och 94 dollar per fat.

Tekniska nyheter

EUR/USD

Det finns ett hausseartat kilmönster som har bildats på valutaparet EUR/USD dagliga diagram. Den fallande motståndslinjen är ner från sin oktober höga och stödlinjen faller bort från 1 november låga. Motstånd för valutaparet hittar vi vid 1,3615. Ett brott här och valutaparet EUR/USD kan testa novembers toppar nära 1,3850. Om valutaparet fortsätter sin trend nedåt kan det hitta stöd på den stigande trendlinjen från januari 2010 och oktober 2011 bottenrekord på 1,3270. Valutahandlare kan kanske zooma in på oktobers låga på 1,3145, följt av en djupare dykning mot 2011 låga på 1,2875.

GBP/USD

Efter att ha brutit nedåt från slutet av oktober och mitten av novembers konsolideringsmönster för valutaparet GBP/USD, steg valutaparet tillbaka till föregående stödlinje på 1,5850 bara ett sätt att åter vända nedåt. Detta är ett skolexempel på en retracement till ett tidigare känt stöd som nu har förvandlats till ett motstånd. Stöd hittas från den 18 oktober låga på 1,5630 följt av oktober låga på 5270. Motstånd hittar vi i toppen från det tidigare konsolideringsmönstret på 1,6075.

USD/JPY

Den långsamma nedgången i valutaparet USD/JPY tillbaka mot sin historiska bottennotering på 79,60 fortsätter, medan diagrammen visar mycket lite stöd för att förhindra denna pågående prisrörelse. Alla försök att trissa upp valutaparet kan komma att stöta på ett säljtryck vid 15 november höga på 77,50, följt av den långsiktiga nedåtgående trenden från i juni 2007 höga som kommer in på 79,10.

USD/CHF

Rallyt från slutet av oktober låga fortsätter att samla kraft med valutaparet som närmar sig oktober höga på 0,9310. Både det veckovisa diagrammets och det månatliga diagrammets Stokastiska Slow fortsätter att röra sig högre. Ett brott av 0,9310 kommer att exponera det 20-månaders glidande medelvärdet på 0,9450, följt av februari höga på 0,9770. Stödet kommer från 3 november låga på 0,8760 som sammanfaller med det 100-dagars glidande medelvärdet. Medan det kanske verkar lite extremt, kan valutaparet så småningom rikta in sig på den fallande trendlinjen på topparna från 2003, 2008 och 2010 som kommer in på 1,1200.

Wild Card

EUR/CAD

Ett falskt uppbrott från den 25 oktobers konsolideringsmönster har skickat valutaparet lägre efter att EUR/CAD gjort tre misslyckade försök att stänga ovanför toppen av diagrammets mönster på 1,4030. Med dagliga diagrammets Stokastiska Slow börjar vända kan valutaparet börja testa bottenstödet för konsolideringsmönstret som kommer in på 1,3730 bort från oktobers och novembers bottenrekord. Forex valutahandlare bör notera att en prisrörelse ovanför oktober höga vid 1,4170 tyder på ett hausseartat sentiment.

Anmäl dig till vårt exklusiva nyhetsbrev idag!

Skräddarsydda e-postmeddelanden

Ingen SPAM någonsin!

Alt mynt nyheter

Avprenumerera närsomhelst

Efter att du registrerat dig kan du också få tillfälliga specialerbjudanden från oss via e-post. Vi kommer aldrig att sälja eller distribuera dina uppgifter till tredje part. Se vår sekretesspolicy här.