Home > Köp Trelleborg, Kinnevik, Google och sälj Systemair och Svedbergs

Köp Trelleborg, Kinnevik, Google och sälj Systemair och Svedbergs

Aktiespararna ger två köpråd och två stycken säljråd i sitt senaste nummer. Trelleborg och Kinnevik har vunnit tidningens gillande medan rekommendationen är sälj för Systemair och Svedbergs. För Billerud är rådet att avvakta. Utanför Stockholmsbörsen rekommenderar tidningen köp av Google-aktien.

Trelleborg har efter rekordåret 2011 fortsatt att överträff sina finansiella mål i år. Under det andra kvartalet var både marginal och resultat bolagets bästa hittills och bolaget är i dag stabilare och mer flexibelt än för några år sedan, konstaterar tidningen.

Bolagets strategi att satsa på innovation och utveckling samt strävan att nå hög marknadstäckning inom utvalda nischer talar för en fortsatt god utveckling, menar Aktiespararen.

Koncernen är numera välkonsoliderad, med en nettoskuld i relation till eget kapital på 0,48. Mot bakgrund av den allt stabilare intjäningsförmågan ger
Aktiespararen Trelleborg en riktkurs på 90 kronor och rekommendationen löp.

Aktiespararen gillar också samgåendet mellan Billerud och Korsnäs, vilket skapar ett nytt storbolag som vänder sig till segment med stabil efterfrågan. Aktien
har dock hållit ställningarna i år, trots en ogynnsam valutautveckling och en lägre rörelsemarginal. Aktiespararens rekommendation blir därför avvakta, med en riktkurs på 65 kronor.

Ett renodlat och nästan skuldfritt Kinnevik, efter Korsnäsaffären, ger en mer aptitlig aktie än tidigare. En hög rabatt ger stor kurspotential för nya
aktieägare och Aktiespararen ger rådet köp med riktkursen 170 kronor.

Utdelningen har dessutom höjts markant under senare år: från 2 kronor för 2008 till 5:50 kronor för 2011. På prognosen 6 kronor för 2012 är direktavkastningen
över 4 procent, skriver Aktiespararna och klassificerar aktien som ”utmärkt”.

Mindre imponerande är badrumstillverkaren Svedbergs menar Aktiespararen. Det mesta pekar nedåt, främst beroende på låg aktivitet vad det gäller nybyggnation och renovering av småhus. Svedbergs pressas dessutom hårt på konsumentmarknaden av de stora byggvaruhusen.

Det enda som i dagsläget talar för bolaget, förutom den starka finansiella ställningen, är egentligen möjligheterna till ett bud på bolaget, men det räcker inte för att behålla aktien. Tidningen rekommenderar sälj, med en riktkurs i intervallet 10-12 kronor.

Aktiespararna menar vidare att Systemairs värdering hålls upp av bolagets fina historik, ett lågt säljtryck i aktien och att vinsterna varit stabila trots finanskris.

Enligt analysen skulle rörelsemarginalen behöva öka från dagens 9 procent till koncernmålet på 12 procent för att aktien ska anses köpvärd. Detta anses dock svårt att se i närtid med tanke på en pressad byggmarknad i Europa.

”För att motivera dagens börskurs måste vinsten öka mer än den gör nu, och aktien framstår därmed inte som köpvärd. Skulle bolaget köpa Lindab till rimliga villkor blir läget bättre”, skriver tidningen, som anser att Systemairs kurs måste falla ned mot 70 kronor för att aktien ska bli köpvärd.

Enligt Aktiespararna är stjärnskottet på Wall Street sedan halvårsskiftet till sist inte Apple, trots lanseringen av Iphone5, utan Google, vars börsvärde nu är i nivå med Microsofts.

”Det är fortsatt köpläge i aktien, och riktkursen är 880 USA-dollar”, skriver Aktiespararna.

Av: Direkt

Anmäl dig till vårt exklusiva nyhetsbrev idag!

Skräddarsydda e-postmeddelanden

Ingen SPAM någonsin!

Alt mynt nyheter

Avprenumerera närsomhelst

Efter att du registrerat dig kan du också få tillfälliga specialerbjudanden från oss via e-post. Vi kommer aldrig att sälja eller distribuera dina uppgifter till tredje part. Se vår sekretesspolicy här.