Home > Morgonrapport: ”Kortsiktig uppgång trolig, men förhöjd risk på sikt”

Morgonrapport: ”Kortsiktig uppgång trolig, men förhöjd risk på sikt”

En svag rapport för Hennes & Mauritz samt utdelningar tyngde index under gårdagen. Sannolikheten för rea på aktier inom de kommande fem månadernas handel har ökat, men för närvarande tror vi att marknaden återfinner underliggande styrka under loppet av de kommande två veckornas handel.

Få morgonrapporten till din e-post innan varje börsöppning

Dagens Analys för OMXS30-index

OMXS30-index temporärt pressat
OMXS30-index temporärt pressat

Gårdagens handel på svenska börsen var förhållandevis sävlig och präglades framför allt av giganten H&M´s rapportbesvikelse. Utdelningsperioden tynger också kursutvecklingen för OMX-index (artificiellt) under de närmaste veckornas handel. I gårdagens analys skrev vi att vi väntade oss ”en initial kortvarig svaghet som förbyts till styrka. Vi räknar med goda möjligheter till stigande kurser under slutet av innevarande vecka och delar av nästkommande vecka”. Ännu så länge har vi bara fått uppleva den ”kortsiktiga svagheten” och vi väntar nu med spänning för att se om denna inte kan övergå i någon form av köptryck under den närmaste tiden, kanske redan idag?

Svenska OMXS30-index upplevde under gårdagens handel temporär svaghet, och marknaden orkade inte riktigt återta förlorad terräng. I och med att marknaden i förrgår stängde vid 1351, men vi noterades i som högst 1344 under gårdagens handel finns ett gap att fylla vid just 1351 för den svenska börsen. Gap av just detta slag tenderar att fyllas i drygt 7 fall av 10 (72%) inom de kommande 4 handelsdagarna. Detta gör att kortsiktiga marknadsaktörer med fördel kan leta efter potentiella kortsiktiga köp-triggers, med 1351 som en möjlig (och sannolik) målnivå på uppsidan.

Marknaden verkar ännu så länge hantera Krimförkylningar, Kinafeber och Värderingsfrossa med avmätta axelryckningar. Utdelningsperioden erbjuder ett latent skyddsnät på nedsidan, och även fullvärderade aktier kan framstå som tämligen attraktiva mot bakgrund av dagens expansiva penningpolitik. Banksparande, penningmarknad och riskaversion känns så 2008. Nu är det jakt på högutdelande aktier, ”high yield”-obligationer och ”risk-on” som gäller.

Vidlyftiga centralbanker och klåfingriga politiker har tvingat ut investerarkollektivet (alltför) långt ut på yieldkurvan. Trots en robust och i allra högsta grad intakt uppåtgående trend har känslan av att leka ”Hela havet stormar” med ett ytterst begränsat antal stolar tillgodo infunnit sig. En av mina egenutvecklade riskindikatorer visar förhöjda sannolikheter för en kännbar nedåtrekyl (>12%)  inom loppet av de närmaste fem månaderna. Problemet är att fastställa exakt när en sådan (eventuell) rekyl kan komma att påbörjas. Vi tror på någon form av återupprättad styrka i marknaden under kommande tvåveckorsperiod där 1376 kan komma att utmanas. Vi tror att en uppgångsfas i detta skede kan utgöra en fin möjlighet att minska sin aktieexponering, och begränsa sin risk för en period.

Det är sannolikt att aktier kan inhandlas till reapris inom loppet av de närmaste fem månadernas handel, men först tror vi på kortsiktig uppgång.

Läs vår färska Veckonanalys: Stock picking till heders igen…

Gårdagens Marknadsutveckling

Stockholmsbörsen parkerade under nollstrecket på torsdagen. Utvecklingen bland övriga europeiska handelsplatser var dock mer oregelbunden. På bolagsfronten svek H&M efter rapport. Även några utdelande bolag tyngde handeln. Storbolagsindexet OMXS30 slutade ned 0,7 procent till 1.342. Omsättningen nådde 15,4 miljarder kronor på Stockholmsbörsen. Från andra sidan Atlanten hamnade definitiv BNP just under förväntan medan antalet nyanmälda arbetslösa hamnade på pluskontot då de var färre än förhandsbedömningen. Dock sjönk antalet husköp på amerikansk mark oväntat. På Europakartan gled brittisk detaljhandel med marginal över förväntningsribban och i Norge lämnade centralbanken helt enligt ritningarna styrräntorna orörda.

H&M testar stöd vid 276
H&M testar stöd vid 276

På svenskt börsgolv hamnade modejätten H&M i händelsernas centrum då kvartalsresultatet inte nådde förväntningarna.  Bruttomarginalen orkade inte heller leva upp till konsensusbilden. Klädaktien sjönk 4,3 procent. ”Kursnedgången är rimlig sett till hur rapporten var. Bland ljusglimtar fanns annars att USA gick starkt”, sade Johan Isaksson från Börspodden i playdirekt.se. I gårdagen analys av H&M på www.tradingportalen.com konstaterade vi bland annat att ”För den kortsiktige aktören …kan den pågående nedgången erbjuda goda möjligheter, i samband med att aktien testar sin första stödnivå kring 276 SEK.” Under gårdagens handel studsade aktien senare under dagen vid just 276 SEK. Vi konstaterade vidare att ”det optimala läget att köpa H&M infinner sig om aktien skulle falla ned till intervallet 257-265 SEK. Då återtestar aktien sin tidigare utbrottsnivå samtidigt som värderingen kommer ned till betydligt mer aptitliga nivåer för ett tillväxtbolag av H&M:s kaliber. ”

Bland storbolag som handlades utan utdelning på torsdagen märktes SHB och Electrolux, minus 5 procent respektive ned drygt 6 procent. Teliasonera backade av egen kraft, minus 1,1 procent, efter en rekommendationssänkning till sälj från SEB. Sektorkollegan Tele2 förlorade 1,2 procent efter en rekommendationssänkning till underperform från Bank of America Merrill Lynch. Morgan Stanley upprepade sin jämviktsrekommendation med något sänkt riktkurs. Investmentbanken höjde samtidigt ett varningens finger för att utebliven konsolidering i Sverige kan sänka teleoperatörsaktien betydligt.

Bland storbolag som kravlade sig över nollstrecket märktes bland andra Ericsson, Atlas Copco och SCA. Även SEB och Swedbank bokfördes på pluskontot. Teknikförsäljnings- och industrigruppen Indutrade fick sänkt rekommendation av SEB till behåll, och aktien förlorade 1 procent av sitt värde. Oljescenen lyckades inte gjuta olja på kursvågorna. Lundin Petroleum steg 1,3 procent. Bolaget noterade bland annat två framgångsrika utvärderingsborrningar på det norska jättefältet Johan Sverdrup. Så mycket sämre gick det dock för Lundin-sfärens östafrikanska oljeäventyr Africa Oil som backade 11 procent efter negativa besked kring två kenyanska brunnar.

Analytiker drog lite olika slutsatser kring Sobi efter onsdagens negativa forskningsbesked. Pareto sänkte sin rekommendation till behåll samtidigt om Handelsbanken lyfte sin till öka. Läkemedelsaktien slutade oförändrad. Probiotikabolaget Biogaia tog med råge igen onsdagens tapp efter att bolagets största ägare minskat sitt innehav. Biogaia-aktien steg drygt 4 procent. Klädbolaget Odd Molly klättrade nästan 7 procent efter att ha rapporterat att orderingången ökat rejält. It-konsulten Cybercom steg drygt 1 procent sedan Carnegie köpstämplat it-aktien. Rapporterande mode- och skobolaget Venue Retail Group tappade nästan 2 procent.

Detta händer idag

RAPPORTER
STOCKHOLMSBÖRSEN
– Agrokultura
FIRST NORTH
– Jays

STÄMMOR
– SKF

BÖRS- OCH BOLAGSPRESENTATIONER
– Railcare Group: bolagspresentation hos Remium kl 12.00

EMISSIONER, BUD, BÖRSNOTERINGAR MM
– Bioinvent: anmälningstid i nyemission inleds (avslutas 11/4)
– Ecomb: anmälningstid nyemission inleds (avslutas 15/4)
– Kallebäck Property: första dag för handel på First North
– Petrogrand: förlängd anmälningstid i Shelton Petroleums bud avslutas

EXKLUSIVE UTDELNING
– Beijer Alma (8:00 kr), Delarka (2:00 kr kv-vis), FLSmidth & Co (2:00 dkk), Konecranes (1:05 eur), Ratos (3:00 kr)

MAKROSTATISTIK
– Japan: hushållens konsumtion februari kl 0.30
– Japan: arbetslöshet februari kl 0.30
– Japan: KPI februari kl 0.30
– Japan: detaljhandel februari kl 0.50
– Tyskland: importpriser februari kl 8.00
– Spanien: KPI (prel) mars kl 9.00
– SCB: detaljhandel februari kl 9.30
– Storbritannien: BNP (def) 4 kv kl 10.30
– EMU: konjunkturbarometer mars kl 11.00
– EMU: indikator företagsklimat mars kl 11.00
– Italien: obligationsemission kl 11.00
– USA: privata inkomster, privatkonsumtion februari kl 13.30
– Tyskland: KPI (prel) mars kl 14.00
– USA: Michigan-index (def) mars kl 14.55

CENTRALBANKER
– ECB: annonserar bankers återbetalning av LTRO-lån kl 12.00

PlayDirekt – Nyheterna direkt från börsgolvet

Morgonens videoinslag uppdateras kring kl 08.40. Till videoarkivet →

Av: Tradingportalen/Direkt

Taggar:

Anmäl dig till vårt exklusiva nyhetsbrev idag!

Skräddarsydda e-postmeddelanden

Ingen SPAM någonsin!

Alt mynt nyheter

Avprenumerera närsomhelst

Efter att du registrerat dig kan du också få tillfälliga specialerbjudanden från oss via e-post. Vi kommer aldrig att sälja eller distribuera dina uppgifter till tredje part. Se vår sekretesspolicy här.