Home > Morgonrapport: Electrolux klar vinnare ur torsdagens rapportvåg. Oljan vid årshögsta.

Morgonrapport: Electrolux klar vinnare ur torsdagens rapportvåg. Oljan vid årshögsta.

Stockholmsbörsen lyfte sig strax över nollan efter att upplevt en initial handel på tydligt minus i spår av den fortsatta rapportvågen. OMXS30 avslutade på +0,20%. Dagens dominanta vinnare blev Electrolux (+9,35%), förlorarlaget blev SEB (-3,23%). Aktier till ett värde av drygt 20 miljarder kronor omsattes på Stockholmsbörsen. Europabörserna stängde likvärdigt och tyska Frankfurt DAX avslutade på +0,21%, Euro Stoxx 50 avslutade däremot på -0,16%.

USA avslutade på minus efter en notering på svagt plus runt amerikansk lunchtid. Oron spred sig efter att Carl Icahn gått ut med att han sålt av hela sitt innehav i Apple, vilket även sänkte aktien strax över 3 procent efter en tv-intervju med CNBC på kvällssidan. Vi fick även blandade rapporter från LinkedIn, UPS, Groupon samt Western Digital. S&P 500 avslutade torsdagen med -0,92%, Dow Jones Industrial Average -1,17%, tekniktunga Nasdaq Composite blev åter pressat och stängde -1,19%.

Oljan utvecklades starkt under torsdagen samt under nattens handel i Asien, och noteras åter till ny årshögsta samt nivåer vi inte upplevt sedan början på november 2015. Nu på morgonsidan noteras WTI till 46.01 dollar, Brent till 47.75 dollar.

Asien påvisar fortfarande negativt humör sedan gårdagens besvikelse och nu på morgonen noteras Hong Kong Hang Seng index till -1,35%, samt Japanska Nikkei till -3,61%.

Rapportsäsongen börjar lida mot sitt slut med enbart ett fåtal större bolag kvar på listan, och i övrigt får vi en fullspäckad makroagenda som avslut på veckan med bland annat preliminära KPI siffror från flertal länder, men även amerikanska siffror gällande privata inkomster och privatkonsumtion mars.

Ledande svenska terminer indikerar en öppning svagt på minus, med några timmar kvar tills Stockholmsbörsen öppnar.

Analys sponsrad av BNP Paribas

Du känner väl till minifuturernas nya hem? Här hittar du aktuell hävstång och stop loss, realtidskurser, utbildning och mycket annat.

Gå till bnpp.se

Dagens analys

Stockholmsbörsen inledde åter handeln mot söder i spår av fall i Asien efter besvikelse från japanska centralbanken med oförändrade räntebeskedet för att innan lunch vända kraftigt upp i rapportvågorna. Dagens vinnare Electrolux (+9,35%) lämnade bättre resultat än väntat då rörelsevinsten slog förväntningarna med 20 procent. Rörelseresultat blev 1.268 miljoner kronor för första kvartalet mot väntat 1.020 miljoner kronor, samt rörelsemarginalen uppgick till 4,5% mot väntat 3,6%. Företaget bedömer även en ökad efterfrågan i Västeuropa med ungefär 2-3 procent för innevarande året, samt Östeuropa väntas växa drygt 2 procent. Fingerprint (-2,37%) levererade en rapport som visade sämre resultat och omsättning än väntat, även om marginalerna var något bättre än förväntat. Företaget påvisade ett rörelseresultat om 589 miljoner kronor för första kvartalet i år, där ett väntat resultat var 619 miljoner kronor. Rörelsemarginal blev 40 procent mot väntat 38, och nettoomsättningen uppgick till 1.491 miljoner kronor mot väntat 1.623 miljoner kronor. SCA (+2,61%) lämnade något bättre än väntad rapport med påvisad stabil utveckling av hygiendelen medan skog visade sämre siffror. SKF (+4,90%) blev första verkstadsbolaget som lyfter efter ökad efterfrågan i rapportvågen, och företaget visade ett resultat före skatt på 1.658 miljoner kronor för det första kvartalet, mot väntat 1.649 miljoner kronor. Företaget gick även ut med att man ändrat sin organisationsstruktur ”för att förenkla och ytterligare driva organisk försäljningstillväxt och förbättra lönsamheten” och har nu fyra områden: Industrial Sales Americas, Industrial Sales Europé och MEA, Industrial Sales Asia samt Automotive och Aerospace.  Även HM (-1.33%) föll utanför rapporterna efter en sänkt rekommendation till sälj från Goldman Sachs.

Vi fick ett utbrott initialt mot nedsidan och slog igenom vårt stöd på 1380 punkter, men marknaden återhämtade sig och påvisade inte något motstånd när man åter klev över denna nivå strax innan svensk stängning. Den initiala nedgången berodde dels på rapporter men även ett visst fotavtryck från det oförändrade räntebeskedet från japan som kom in på morgonen. Trots att detaljhandelsiffrorna kom in sämre än väntat fick vi förnyat bränsle från oljan som utvecklas starkt. Som vi lyfte i ETP Direkt under gårdagen så finns det fortfarande ett underliggande stöd för en kortsiktig vidare uppgång och det finns god chans för ett utbrott över 1400 punkter. Kvartalsrapporterna speglar fortfarande handeln tydligt tillsammans med den rådande världsbilden vi ser samt att vi befinner oss runt tydliga nivåer som MA 50, 100.

Vi rundar av veckans rapportvåg med en mindre skara däribland Astra Zeneca med låga förväntningar under 2016 med bland annat oförändrad produktförsäljning inför rapporten. Fokus väntas istället ligga på utveckling av nya produkter som Tagrisso och Lynparza samt diabetesportföljen. NCC väntas även leverera en dyster rapport efter förannonserat order på strax över 1 miljard under första kvartalet, vilket är väldigt lågt trots att första kvartalet historiskt sett tes mindre positivt. Autoliv väntar vi istället något mer positivt där förväntningarna är att bolaget når eller överträffar bolagets egen indikation samt en ökad organiskt tillväxt, dock finns en viss oro gällande kommande kvartal. Hexpol verkar inneha en något mer delad åsikt bland analytiker och det blir helt enkelt intressant att se resultatet.

 

USA inledde torsdagen på plus med visst svagt stöd från köparna runt årshögsta noteringar. Onsdagens räntebesked satte ett visst sentiment initialt men även bolagsrapporter som kom in under dagen. Den stora oroligheten kom när Carl Icahn gick ut med i en intervju under sändning i CNBC på kvällssidan att han sålt av hela sitt innehav i Apple, vilket gjorde att aktien föll hela 3 procent. Anledningen till avyttringen under februari ska ha varit inbromsning i Kina, men att han i grund och botten ”tycker om företaget”, vilket inte är så konstigt när vinsten ska ha uppgått till cirka 2 miljarder dollar…

Eftersom vi står kring vägkanten till nya toppnoteringar finns det goda chanser för uppsida om marknaden ger utrymme, däremot finns det ett visst sentiment som påvisar motvilja och det är ett ytterst svårt läge att ta position. Kortsiktiga placerar kan med fördel vara aktiv i rådande klimat, däremot bör långsiktiga positioner tas med försiktighet.

Gårdagens rapportskörd lämnade blandat fotavtryck. Amazon (-0,75%) lämnade ett resultat per aktie på 1.07 dollar mot väntat 0.49 dollar, och aktien steg +10,7% i efterhandeln. Linkedin (+3,50) lämnade bättre än väntat resultat med 74 cent per aktie mot väntat 60 cent, och aktien steg +15% i efterhandeln men gav tillbaka något avslutningsvis. UPS (-1,46%) levererade bättre än väntat resultat och slog förväntningarna per aktie med 5 cent. Groupon (-0,04%) lämnade även ett bättre än väntat resultat, dock föll Western Digital (-4,12%) på sämre än väntat resultat med 7 cent per aktie, och aktien föll även -4% i efterhandeln.

Rapporterna avslutar veckan med både Exxon Mobil och Seagate och det blir intressant att se om även här kan visa överraskningar.

Oljan tuffar på som ett ånglok och verkar inte visa vilja på att stanna upp trots den uteblivna breda produktionsminskningen marknaden initialt efterfrågat där enbart amerikansk produktion påvisat minskning. Som vi skriver i inledningen så noteras oljan åter till ny årshögsta samt nivåer vi inte upplevt sedan början på november 2015. Det är heller inte så konstigt att oviljan till produktionsminskningarna uppstår när oljepriset fortsätter stiga trots presenterade siffror med påvisad bred ökad produktion samt förhöjd efterfrågan på bensin. Brent har nu gått otroligt starkt där vi upplever en uppgång på +37% sedan 3 månader tillbaka, samt +27% sedan årsskiftet. Vi skrev även i gårdagens morgonrapport att vi börjar närma oss allt närmre 48 dollar, vilket nu även blivit en realitet. Summasummarum är det tydligt fortsatt ”bullish” ton med mycket ”luft”, och det finns fortfarande god möjlighet att nå vår målkurs på 50 dollar.

Makroagendan rundar av veckan med preliminär KPI EMU kl 11:00 där KPI-inflationen väntas falla till -0,1% från tidigare 0,0% i mars. Kärninflationen väntas nu ha fallit tillbaka till 0,9%. BNP EMU (est) kl 11:00 väntas en tillväxt med 0,4% q/q samt 1,4% YoY. Under eftermiddagen får vi från USA även privata inkomster och privatkonsumtion mars som väntas fortsätta öka till 0,2% från tidigare 0,1% tidigare månader i år.

Hålltider under dagen

Bolagsrapporter

Stockholmsbörsen

– Astra Zeneca (kl 8.00), Hoist (kl 8.00), NCC (kl 8.00), NP3 (kl 8.00), Latour (kl 8.30), Swedol (kl 8.30), Autoliv (kl 12.00), Hexpol (kl 12.00)

Övriga utländska

– Sanofi (kl 7.30), Exxon Mobil (kl 14.00), CNH Industrial, KPN, Telefonica (före Madridbörsens öppning)

Exklusive utdelning

– Acando (1:20 kr), Addnode (2:25 kr), Atria (0:40 eur), Biotage (1:00 kr + extra 0:25 kr), Capacent (5:00 kr), Christian Berner (0:50 kr), Coor (1:40 kr + extra 0:60 kr), Elanders (2:20 kr), Electra (4:25 kr), Entra (3:00 nok), Eurocon Consulting (0:25 kr), Evolution Gaming (0:32 eur), Fast Partner (3:75 kr i stamaktie), Gränges (2:00 kr), HMS Networks (2:50 kr), Kungsleden (2:00 kr), Lammhults (1:75 kr), New Nordic Healthbrands (0:25 kr), Nolato (10:00 kr), Platzer (1:00 kr), Pricer (0:25 kr), Recipharm (1:50 kr), Sandvik (2:50 kr), Semcon (1:25 kr), SJR (7:40 kr), Stille (0:80 kr), Stora Enso (0:33 eur), Swedish Match (8:00 kr + extra 12:00 kr), Transcom (1:75 kr), Wihlborgs (5:25 kr), Vitrolife (2:40 kr)

Makrostatistik

– Frankrike: BNP (est) 1 kv kl 7.30

– Tyskland: detaljhandel mars kl 8.00

– Frankrike: KPI (prel) april kl 8.45

– Spanien: BNP (prel) 1 kv kl 9.00

– SCB: konjunkturlöner februari kl 9.30

– SCB: arbetskraftskostnader februari kl 9.30

– EMU: KPI (prel) april kl 11.00

– EMU: BNP (est) 1 kv kl 11.00

– EMU: arbetslöshet mars kl 11.00

– Italien: KPI (prel) april kl 11.00

– USA: arbetskraftskostnader 1 kv kl 14.30

– USA: privata inkomster, privatkonsumtion mars kl 14.30

– USA: Chicago inköpschefsinsdex april kl 15.45

– USA: Michigan-index (def) april kl 16.00

Få morgonrapporten till din e-post dagligen innan börsen öppnar!

Detta händer idag

kl 11.00: EMU: KPI (prel) april

KPI-inflationen har legat runt noll ett längre tag och april väntas inte innebära någon förändring. KPI-inflationen spås ha backart till -0,1% från 0,0% i mars. Kärninflationen, som steg till 1,0% i mars från 0,8% i februari, delvis till följd av den tidiga påsken, väntas nu ha sjunkit tillbaka till 0,9% när denna påskeffekt försvinner.

Av preliminära utfall kom KPI-inflationen in som väntat i Tyskland medan den var lägre än väntat i Spanien.

kl 11.00: EMU: BNP (est) 1 kv

Från och med nu kommer Eurostat att publicera ett första BNP-estimat 30 dagar efter slutet av varje kvartal, efter att tidigare ha kommit med en först snabberäkning 45 dagar efter kvartalets slut. Detta gör att det första estimatet nu kommer att publiceras i stort sett samtidigt som motsvarande statistik från USA.

Förväntningarna ligger att euroområdets ekonomi växt 0,4% q/q och 1,4% y/y. Commerzbank menar att det återstår att se hur tillförlitigt denna nya statistik kommer att visa sig, bland annat eftersom en del länder inte kommer att redovisa de BNP-estimat som de skickar till Eurostat. Commerzbank spår själva en tillväxt på 0,6% q/q, men räknar med att den kan komma att revideras ned senare eftersom de ”nowcasting”-modeller som beräkningarna baseras på inte lär fånga att mars troligen kommer att visa sig mycket svagare än januari-februari.

”Euroområdets ekonomi växte utan tvivel i en solid takt 1 kv: Industri- och byggproduktionen liksom detaljhandelsförsäljningen kom i januari-februari in väl över genomsnittet för det första kvartalet 2015. Men vi kommer bara att veta hur hög ökningen var förrän marsstatistiken också finns tillgänglig. Vi räknar med att den kommer in betydligt svagare, eftersom den starka tillväxten i början av året delvis berodde på kalendereffekter och det milda vintervädret.”

kl 14.30: USA: privata inkomster, privatkonsumtion mars

2016 har inletts svagt för den amerikanska privatkonsumtionen, med en ökning på bara 0,1% m/m i såväl januari som februari. Nu i mars väntas en liten uppväxling till 0,2%.

I denna statistik ingår också Federal Reserves favoritmått för inflationen – kärn-PCE – som väntas ha dämpats till 1,5% y/y från 1,7% i februari.

Samtliga börshändelser och estimat för veckan hittar du här!

Senaste börsnyheterna

Efter en handelsdag där index länge låg tydligt på minus återhämtade sig Stockholmsbörsen för att stänga på positiv mark. Liknande rörelser märktes på övriga större marknader ute i Europa, även om dessa överlag inte tog sig hela vägen upp på plus.

Det globala börshumöret höjdes gradvis när investerarna skakade av sig den tidiga morgonens besked från Bank of Japan om att inte vidta ytterligare penningpolitiska stimulanser, något som fick Tokyobörsen att falla.

Rapporterna fortsatte att strömma in där Electrolux och SKF utmärkte sig på plussidan. Dagens mest omsatta aktie Fingerprint avlutade torsdagen i OMXS30:s bottenskikt efter en rejält svängig handelsdag.

Vid stängning noterades OMXS30 0,2 procent upp till nivån 1.389,6. Omsättningen stannade på drygt 20 miljarder kronor.

Electrolux rusade drygt 9 procent och intog därmed en överlägsen topplacering bland storbolagen. Vitvarujättens rörelsevinst överträffade marknadens förväntningar med 20 procent där inte minst divisionen Emeas lönsamhet utgjorde ett positivt utropstecken.

SKF visade på sämre organisk tillväxt än väntat medan resultatet var i stort sett som väntat. Dock överträffade marginalerna konsensus. SKF spår även en något högre efterfrågan i det andra kvartalet. Det fick aktien att stiga knappt 5 procent.

Fingerprint pendlade mellan minus 7 och plus 4 procent för att till sist stänga drygt 2 procent ner. Bolagets delårsrapport visade på sämre omsättning och resultat än väntat, dock var marginalerna bättre än konsensus. Fingerprint upprepade sina helårsprognoser.

H&M tappade 1,3 procent efter att Goldman Sachs sänkt rekommendationen till sälj. H&M har ännu inte fullt ut tagit till sig ”multi channel”-konceptet och det leder till ”begränsade framsteg” i den jämförbara försäljningen och förhöjda investeringar, menar banken.

Kinnevik, som backade 3 procent på onsdagen, var ner med ungefär lika mycket på torsdagen. Rocket Internet, som till 26 procent ägs av Kinnevik, fortsatte sitt kursfall i Frankfurt.

SCA stod för en rapport som var något bättre än väntat. Hygiendelen var stabil medan skogen var något sämre. SCA-aktien noterades 2,6 procent högre.

Stora Enso lyfte drygt 3 procent efter att massa- och pappersbolagets operativa rörelseresultat på 248 miljoner euro överträffat förväntningarna med 10 miljoner.

Gruvbolaget Lundin Mining visade på ett resultat som med bred marginal slog analytikernas snittförväntningar. Samtidigt höjdes produktionsprognosen för koppar, medan kostnaden per producerad enhet sänktes. Lundin-aktien klättrade 8 procent.

Collector tappade däremot drygt 4 procent efter en rapport som inte riktigt nådde upp till förväntansbilden, samtidigt som bolaget fortsatt bedömer att en kapitalinjektion kan bli nödvändig senare under året.

En enhet av kinesiska HNA Group har kommit överens om att köpa Carlson Hotels och dess cirka 51-procentiga andel i Rezidor samt vissa licenser. Rezidor har i sin tur anlitat rådgivare. Hotellaktien steg 6,2 procent.

Senaste prisutvecklingen (~kl. 06:40)

OMXS30
EURO STOXX 50
Frankfurt DAX
London FTSE 100
S&P 500
DJIA
Nasdaq Comp.
NIKKEI 225
HANG SENG
EUR/USD
EUR/SEK
USD/SEK
WTI Termin
Brent Termin
1,389.61
3,125.43
10,321.15
6,322.40
2,075.81
17,830.76
4,805.29
16,666.05
21,099.47
1.14
9.16
8.05
46.01
47.75
0.20%
-0.16%
0.21%
0.04%
-0.92%
-1.17%
-1.19%
-3.61%
-1.35%
0.33%
0.06%
-0.27%
-0.04%
-0.04%

Börsnyheter och Teknisk Analys varje dag klockan 12.00

Av: Michael Andersson för Tradingportalen/Nyhetsbyrån Direkt.
Frågor och kommentarer alltid välkomna på redaktionen[at]tradingportalen.com

Taggar:

Anmäl dig till vårt exklusiva nyhetsbrev idag!

Skräddarsydda e-postmeddelanden

Ingen SPAM någonsin!

Alt mynt nyheter

Avprenumerera närsomhelst

Efter att du registrerat dig kan du också få tillfälliga specialerbjudanden från oss via e-post. Vi kommer aldrig att sälja eller distribuera dina uppgifter till tredje part. Se vår sekretesspolicy här.