Home > Morgonrapport: Pressad dollar, svagt ISM och fallande oljepris bidrog till nedgången.

Morgonrapport: Pressad dollar, svagt ISM och fallande oljepris bidrog till nedgången.

Stockholmsbörsen inledde veckan med en kalldusch och fick uppleva åter en nedgång på marknaden efter kort notering på plus vid öppning samt efter svensk lunchtid. Europabörserna upplevde dock ett något mer glatt humör och avslutade på plus. OMXS30 avslutade på -0.57%. Dagens vinnare blev Betsson (+2.49%), förloraren blev Loomis (-9.78%). Svag omsättning på Stockholmsbörsen uppgick på måndagen till 11.5 miljarder kronor. Frankfurt DAX avslutade dagen på +0.84%, Euro Stoxx 50 på +0.14%.

USA öppnade veckans handel i en något sidledes rörelse inför ISM inköpschefsindex som kom in med besvikelse, för att efter amerikansk lunchtid visa förnyad positivitet och avslutade på plus med stöd från finansbolagen. S&P 500 avslutade på +0,78%, Dow Jones Industrial Average +0,66%, tekniktunga Nasdaq Composite +0,88%.

Dollarn fortsätter vara pressad mot både euron och svenska kronan, och vi inledde veckan med en fortsatt säljstyrka från fredagens årshögsta även under måndagen för oljan, medan basmetaller fick vidare uppgång. Nu på morgonsidan noteras WTI till 45.07 dollar, Brent till 46.2 dollar.

Kina öppnar åter sin handel, medan Japan nu tar helgstängt fram till fredag. Hong Kong Hang Seng öppnade på tydligt minus och har sedan den initiala nedgången handlats sidledes i en avvaktande ton och noteras nu på morgonen till -1.11%.

Dagens makro gäller fokus på svensk industriproduktion och order, samt tjänsteproduktion. Storbritannien öppnar åter och levererar industri-PMI. Vi får även EMU PPI mars siffror.

Ledande svenska terminer indikerar en öppning på svagt plus, med några timmar kvar tills Stockholmsbörsen öppnar.

Analys sponsrad av BNP Paribas

Du känner väl till minifuturernas nya hem? Här hittar du aktuell hävstång och stop loss, realtidskurser, utbildning och mycket annat.

Gå till bnpp.se

Dagens analys

Stockholmsbörsen fortsatte sprida pessimism under måndagen och vi avslutade första dagen i månaden på minus. En fortsatt pressad olja och pressad dollar bidrog till nedgången medan Europabörserna spred en viss positivitet. Större delen av storbolagsindexet avslutade på minus. Igår fick vi även siffror som visade minskad antalet öppna arbetslösa med 4.802 personer jämfört med föregående vecka. Vi fick även rapporten från ECB som visar att man fortsatt med sina köp av obligationer enligt det tidigare utannonserade QE-program.

OMXS30-Dagsdiagram-160503

Till skillnad från Europabörserna blev det istället ett pressat läge under gårdagen i Sverige, och till skillnad från både tyska DAX, S&P 500, Dow Jones så har OMXS30 inte fått den ”bounce” i vår RSI indikator utan indikeras allt mer översålt. Det kom även nya oroligheter då både kronan men även euron stärkts mot dollarn vilket bidragit till stigande råvarupriser. Handeln blir även något konstig i Sverige då veckan är något kortare än vanligt med halvdag imorgon onsdag samt helgstängt på torsdag för Kristi himmelfärdsdag. Vi upplevde även en väldigt låg volym under måndagen och vi fick inget förnyat utbrott mot uppsidan utan ett mer pressat sentiment spreds istället, och frågan är om gårdagens positivitet från USA kan lägga mark för dagens utveckling, även om Hang Seng upplevts något pressat under natten.

Idag levererar Boliden rapport på morgonsidan och är en av de få storbolag som har kvar att rapportera, där vi ser ICA komma med rapport imorgon onsdag. Frågan vi ställer oss är vilket som slår hårdast? Fallande dollar eller stigande metallpriser…. Vi ser även en tydlig kanal med lägre bottnar sedan början på 2015.

BolagsrapporterDiagram-160503

Under gårdagen fick vi för första gången sedan december 2014 en notering under 8 kronor för dollarn (USD/SEK), som nu noteras vid 7.9578. Vi upplever även en stärkt euro mot dollarn (EUR/USD) som nu noteras till 1.15, vilket visas tydligt på råvarusidan med stigande priser. Vad blir då resultatet av detta? Flera företag köper in till stor del av sina produkter i just dollar, vilket innebär att företag som tex Hennes & Mauritz och Lindex, men även Clas Ohlson gynnas av situationen då importen blir billigare. Även om man brukar hantera denna risk med hedging av valuta (i detta fallet stark dollar), så brukar det till sist ge ett avtryck. Detta stärker i sin tur marginalerna inom bolagen och kan även komma visa ett avtryck redan kommande rapporter i andra kvartalet. Guldet som noteras vid årshögsta får även vidare bränsle av en billigare dollar då investerare ofta använder guld som skydd mot deprecieringen av dollar.

USDSEK-Dagsdiagram-160502

USA återhämtade sig något efter fredagens nedgång och noteras nu åter strax under 2100 punkter och vi upplevde även hög volym runt denna nivå. ISM inköpschefsindex sjönk från 51.8 i mars till 50.8 i april vilket var betydligt lägre än väntade 51.4, resultatet blev en tydligt fallande dollarkurs som gav effekt inte minst på råvarusidan. Som vi skrev igår finns ett ”ljus i tunneln” och även om det fortfarande känns mycket luft i marknaden verkar det finnas en viss positivitet för det kortsiktiga utbrottet vi väntar oss, även om den långsiktiga trenden indikerar att vi kommer få en eventuell vändning snart. Vi får helt enkelt avvakta och se om verkligheten kommer ikapp oss närmaste dagarna..

Oljan fortsatte falla under måndagen och noteras nu vid 46 dollar efter en tydligt pressad dollarkurs. Metaller befinner sig även kring viktiga nivåer efter en längre nedgång och en indikativ bottenformation, tillsammans med guldet som noteras vid innevarande men även föregående årshögsta. Vi nådde årshögsta notering för oljan över 48 dollar i fredags och har sedan dess upplevt en tydlig nedgång till senaste dagarnas kanaltopp vid 46 dollar. Imorgon onsdag får vi även amerikanska lagerrapporten och även om den nu anses komma in lägre på 0,2 miljoner fat så påvisas fortfarande allt för hög produktion från länder som Iran och Saudiarabien. Det möjliga utbrottet mot uppsidan har nu fått ett visst motstånd och vi väljer vara något avvaktande inför onsdagens rapport.

Tisdagens makroagenda gäller kl 09:30 industriproduktion mars väntas komma in starkare än föregående månad med 0.04% (0.1%), Storbritannien industri-PMI april kl 10:30 spås komma in något högre till 51.1 mot tidigare 51.0 , men även kl 11:00 levereras EMU PPI mars som väntas indikera fortsatt negativt dock återhämtat på -0.2% mot tidigare -0.7%.

Hålltider under dagen

Bolagsrapporter

– Pandox (ändrat datum från 4/5) (kl 7.00), Tethys Oil (kl 7.30), Boliden (kl 7.45), Arise (kl 8.00), Meda (kl 8.00), Tradedoubler (kl 8.00), Cellavision (kl 8.20), Doro (kl 13.30), Lindab (kl 14.00), Hufvudstaden (lunchtid), Lucara Diamond (efter Torontobörsens stängning), Sagax

Övriga utländska

– BNP Paribas (kl 7.00), Lufthansa (kl 7.30), Sprint (kl 13.30), BMW, Commerzbank, Emerson Electric (före USA-börsernas öppning), HSBC, Kennametal, Pfizer (före USA-börsernas öppning), Viavi Solutions (efter USA-börsernas stängning)

Exklusive utdelning

– Akelius (5:00 kr i preferensaktie kvartalsvis), Eltel (0:24 eur), Loomis (7:00 kr), Norsk Hydro (1:00 nok), NP3 (2:15 kr), Oscar Properties (5:00 kr i kv.vis i preferensaktie), Proact (2:70 kr), SAS (12:50 kr i preferensaktier kv.vis), Volati (2:00 kr i preferensaktie kvartalsvis)

Makrostatistik

– Kina: Caixin industri-PMI april kl 3.45

– SCB: industriproduktion mars kl 9.30

– SCB: industriorder mars kl 9.30

– SCB: tjänsteproduktion mars kl 9.30

– SCB: restaurangindex mars kl 9.30

– Storbritannien: industri-PMI april kl 10.30

– EMU: PPI mars kl 11.00

– USA: TRE detaljhandel, veckostatistik kl 13.45

– USA: Redbook detaljhandel, veckostatistik kl 14.55

Övrigt

– EU: kommissionen presenterar ekonomisk vårprognos

– Japan: helgstängt

Få morgonrapporten till din e-post dagligen innan börsen öppnar!

Detta händer idag

kl 9.30: SCB: industriproduktion mars

Efter en överraskande positiv period förra hösten har månadsutfallen för industriproduktionen åter fallit in i den gamla ovanan att mestadels överraska negativt jämfört med konsensusprognoserna. Lätta jämförelsetal gör att produktionen ändå har uppvisat en hygglig ökningstakt på årsbasis, men under tremånadersperioden fram till februari minskade produktionen med 1,5 procent jämfört med föregående period.

Enligt SME Direkts prognosenkät väntas produktionen ha ökat 0,3% i mars jämfört med i februari och ökat 3,1% jämfört med i mars 2015.

EU: kommissionen presenterar ekonomisk vårprognos

I vinterprognosen, den 4 februari, såg kommissionen en BNP-tillväxt i euroområdet på 1,7% i år och 1,9% 2017, vilket i stora drag var i linje med föregående prognos. Inflationsprognosen sänktes däremot kraftigt för 2016, till 0,5% från 1,0% i novemberprognosen. För 2017 sänktes prognosen till 1,5%, från 1,6%

Samtliga börshändelser och estimat för veckan hittar du här!

Senaste börsnyheterna

Stockholmsbörsen letade sig nedåt under måndagseftermiddagen efter att länge ha rört sig kring nollstrecket. En rad cykliska bolag tog stryk i spåren av ett fallande oljepris och ett svagt amerikanskt ISM-index.

”Lejonparten av rapportsäsongen är över i såväl Sverige som USA. Överlag visar bolag på att de är duktiga på att sänka kostnader, men varken efterfrågan eller försäljningstillväxt tar fart”, säger Ålandsbankens aktiestrateg Niklas Wellfelt till Nyhetsbyrån Direkt.

Han fortsätter:

”Historiskt har ISM:s industriindex samvarierat rätt väl med vinstrevideringsmomentum för amerikanska bolag. Att ISM kom in lite svagare än väntat för april, var ett negativt inslag under eftermiddagen. Det gav en ledtråd för vilken fart vi rullar på under det andra kvartalet när vi lämnar rapportsäsongen bakom oss”, säger han och lägger till det fallande oljepriset som en annan negativ faktor.

Storbolagsindexet OMXS30 stängde 0,6 procent ned på nivån 1.352,9. Aktier för drygt 11 miljarder kronor omsattes på Stockholmsbörsen under måndagen.

På kontinenten steg dock tyska DAX 0,8 procent och franska CAC 0,4 procent, medan London höll stängt.

Brentoljan i första termin noterades vid börsstängning kring 2 procent lägre vid nivå runt 46:30 dollar per fat.

Oljebolaget Lundin Petroleum tappade 2,4 procent medan Enquest retirerade nära 10 procent. Inom råvarurelaterat var vidare SSAB A ned 2,7 procent.

Verkstadsbolagen SKF, Sandvik och Alfa Laval backade mellan 1,5 och 2,3 procent.

Indextunga HM utvecklades bäst inom OMXS30 med en uppgång på 0,7 procent.

Loomis föll nära 10 procent sedan kontanthanteringsbolaget rapporterat ett lägre resultat än väntat i SME Direkts analytikerenkät för det första kvartalet. Loomis volymer på de nordiska marknaderna fortsatte att sjunka, något som bidrog till att tynga marginalen i Europa.

Cherry lyfte 8,4 procent sedan handeln återupptagits på måndagsförmiddagen efter en veckas handelsstopp. Spelbolaget meddelade om köp av 49 procent av aktierna i Comeon för 80 miljoner euro, verksamt inom spel på nätet via dator, mobil och surfplatta, med en option på resterande 51 procent.

”Spel är en av få sektorer som uppvisar klar organisk tillväxt med förvärv som ger ytterligare tillväxtstöd. Trots sektorns ganska starka utveckling på medellång sikt så ser vi överlag rätt positivt på sektorn”, sade Niklas Wellfelt.

Inom spelsektorn hittades vidare Unibet 2,5 procent högre efter ett köpråd i Börsveckan. Bland övriga köpstämplar från tidningen hittades Starbreeze, Inwido och Dometic alla kring 1 procent upp medan IAR Systems lyfte 4 procent.

Tieto fick ett köpråd i Dagens Industri. It-konsultens aktie steg omkring 1 procent i Stockholm.

Mycronic, som meddelade en order på maskritarsystem på morgonen, klättrade nära 4 procent.

I motsatt riktning gick Eniro, som tappade nästan 5 procent sedan bolagets storägare Staffan Persson sålt aktier i bolaget.

På valutamarknaden tappade dollarn till över 1:15 mot euron för första gången sedan i augusti 2015. Detta sedan april månads inköpschefsindex för den amerikanska industrin publicerats på eftermiddagen. Indexet visade på en större nedgång än väntat till 50,8 från 51,8 i mars.

Senaste prisutvecklingen (~kl. 06:40)

OMXS30
EURO STOXX 50
Frankfurt DAX
London FTSE 100
S&P 500
DJIA
Nasdaq Comp.
NIKKEI 225
HANG SENG
EUR/USD
EUR/SEK
USD/SEK
WTI Termin
Brent Termin
1,352.91
3,032.60
10,123.27
6,241.89
2,081.43
17,891.16
4,817.59
16,147.38
20,833.33
1.15
9.18
7.96
45.07
46.2
-0.57%
0.14%
0.84%
0.00%
0.78%
0.66%
0.88%
0.00%
-1.11%
0.05%
-0.08%
-0.13%
0.65%
0.81%

Börsnyheter och Teknisk Analys varje dag klockan 12.00

Av: Michael Andersson för Tradingportalen/Nyhetsbyrån Direkt.
Frågor och kommentarer alltid välkomna på redaktionen[at]tradingportalen.com

Tags:

Anmäl dig till vårt exklusiva nyhetsbrev idag!

Skräddarsydda e-postmeddelanden

Ingen SPAM någonsin!

Alt coin news

Avprenumerera närsomhelst

Efter registrering kan du även få enstaka specialerbjudanden från oss via e-post. Vi kommer aldrig sälja eller lämna ut dina uppgifter till tredjeparter. Se vår sekretesspolicy här.