Home > Risksentimentet som bortblåst med de italienska obligationerna

Risksentimentet som bortblåst med de italienska obligationerna

Den utlösande faktorn för gårdagens depreciering i euron var när LCH Clearnet höjde marginalen för italienska obligationer, vilket tvingade vissa banker att tillföra ytterligare kapital eller sälja av sina positioneringar. De flesta valde det senare och därmed drevs avkastningen på 10-åriga italienska BTPS upp över 7 % ett nytt EMU-rekord. Euron föll med de italienska obligationspriserna, som avslutade den period av konsolidering som FX valutamarknaden har sett sedan början av förra veckan.

EUR/USD GBP/USD USD/JPY USD/CHF AUD/USD EUR/GBP
Daglig trend down down down up down down
Veckotrend down down down up up no
Motstånd 1.3860 1.6450 80.20 1.0065 1.1010 0.8830
1.3730 1.6165 79.50 0.9775 1.0760 0.8655
1.3607 1.5975 78.25 0.9318 1.0450 0.8550
Stöd 1.3500 1.5850 77.50 0.9080 1.0115 0.8360
1.3145 1.5685 75.56 0.8880 0.9925 0.8280
1.2870 1.5270 0.8565 0.9860 0.8170

Ekonominyheter

EUR – Italienska 10-åriga obligationer upp till 7 %

Euron hade en liten rekyl efter Berlusconis avgång om än uppgången i EUR endast presenterade en möjlighet för baisse anhängare att komma in till ett mer attraktivt pris. Oro över att den politiska situationen i Italien inte har stött risksentimentet med europeiska börserna som ömsade mer än 2 % i genomsnitt. Den eventuella avgången för Berlusconi maskerar verkligheten på marken i Italien som inte omedelbart ändras utan genomförandet av både finans- och ekonomiska reformer som kan visa sig svåra att genomföra med tanke på den politiska situationen.

Valutahandlare skickade euron lägre över hela linjen som avslutar period av konsolidering av de stora FX valutaparen. Det viktiga motståndet ligger kvar på 1,3850 nivån från tisdagens höga. För valutaparet EUR/USD kan avgörande brytning under 1,3600 sporra till fler nedgångar till 1,3525.

Det är inte svårt att se likheter mellan gårdagens kollaps i värdet på de italienska obligationerna och nedgången i guldpriset från slutet av augusti. Båda kraftiga prisrörelser följde på en ökning av marginalkraven. I augusti höjde Shanghai Gold Exchange marginalkraven med 26 % och CME följde efter med en 22 % ökning. Igår höjde LCH Clearnet marginalkraven med mer än 11 %. Forex valutahandlare bör vara medvetna om händelser som dessa vilka kan utlösa en utförsäljning i tillgångar, med valutahandlare som minskar den hävstång de använder sig av.

GBP – Den engelska centralbanken (BoE) sammanträder efter svaga siffror i handelsunderskottet

Idag kommer den engelska centralbanken hålla ett möte i skuggan av den europeiska skuldkrisen och en rapport som visade ett katastrofalt handelsunderskott. Uppgifterna för september månad visade att underskottet i handelsunderskottet steg till sin högsta nivå med exporten som steg något medan importen rusade. Den baisseartade tonen i rapporten ökade i augusti med ett underskott som reviderades uppåt. Detta neutraliserade den positiva augusti rapporten som visade en kraftig ökning av exporten. Uppgifterna är oroande för den brittiska ekonomin då euroområdet är Storbritanniens största exportmarknad och valutablocket ser ut att glida in i en mild recession.

BoE kommer att träffas i morgon och väntas inte justera styrräntorna. Inte heller väntas BoE öka nivån av obligationsköp som den för närvarande köper för att stödja den brittiska ekonomin. Inflationen fortsätter att ligga över 5 % även om marknadens förväntningar börjar sega sig lägre allt eftersom stigande priser inte har resulterat i stigande löner i Storbritannien.

Valutaparet EUR/GBP har rört sig under sin långsiktiga stigande trendlinje från juni 2010. En signifikant stängning under 0,8550 skulle öka det baisseartade tekniska sentimentet. Bristande stöd är uppenbart på diagrammen och valutaparet EUR/GBP kan så småningom glida ner till 2011 låga på 0,8280.

SEK – Riksbanken höll styrräntan stadig

Publicerandet av Riksbankens mötesprotokoll från dess senaste monetära policymöte visade att direktionen för den svenska centralbanken beslöt att hålla styrräntan vid dess nuvarande nivå på 2 % fram till nästa år.

Den svenska styrräntan ligger för närvarande på 2 % och Riksbanken sade att i ljuset av de finanspolitiska problemen i USA och Europa gör banken en paus i sin takt av den cykliska höjningen fram till 2012. Pekande på en lägre nivå i konsumentförtroendet kommer den svenska ekonomin sannolikt att växa i en långsammare takt, vilket minskar behovet av ytterligare räntehöjningar. En medlem i direktionen var för en räntesänkning på 25 punkter.

KPI var i linje med prognosen på 3,2 %. Riksbanken förväntar sig att inflationen kommer att sjunka till 2,6 % under 2014 med en reporänta som kommer att höjas till 3,5 % mot slutet av 2014.

Den svenska kronan reagerade inledningsvis positivt på publicerandet av det monetära protokollet. Emellertid misslyckades valutaparet USD/SEK på tisdagen att nå låga 6,5215 och vände högre efter att den amerikanska dollarn apprecierat på de italienska skuldbekymren. Motstånd för valutaparet USD/SEK ligger vid november höga på 6,6665 följt av 18 oktober höga på 6,7177.

Råolja – Råolja faller med ökat risksentiment

Gårdagens nedgång i risksentimentet bidrog till att bromsa rallyt på spotpriset som råoljan har sett sedan början av oktober. Efter att ha fallit till låga 75 dollar per fat har råoljepriset stigit med 20 dollar på drygt en månad. Senaste spotpriset för råolja rekylerade högre då det blev uppenbart att Iran har försökt utveckla kärnvapenteknologi enligt FN:s nukleära vakthund. Med lanseringen av FN: s rapport har retoriken från Teheran ökat med prat om krig som normalt är positivt för råoljepriset. Skulle den period av osäkerhet som rått på de finansiella marknaderna avta kan vi få se råoljepriset testa den psykologiska nivån på 100 dollar per fat.

Tekniska nyheter

EUR/USD

Efter att paret återhämtat sig till sin långsiktiga trendlinje från juni låga har valutaparet EUR/USD misslyckats med att ta sig över den gamla trendlinjen som förvandlats till en motståndsnivå. Det veckovisa diagrammets Stokastiska Slow har tagit sig lägre nedåt och pekar på ytterligare nedgångar i valutaparet. Initialt stöd finns vid förra veckans bottennotering på 1,3600 och ett brott här kan komma testa valutaparets oktober låga på 1,3145. Motståndet ligger vid 200-veckors glidande medelvärde på 1,3980, följt av oktober höga på 1,4250.

GBP/USD

Valutaparet GBP/USD fortsätter att vara starkt med valutaparet som bildat en bas på 55-dagars glidande medelvärde på 1,5860. Även om det veckovisa diagrammets Stokastiska Slow har börjat korsa vilket antyder om en nedgång i priset. Ett brott under förra veckans bottennotering på 1,5875 skulle kunna ge en möjlighet om ett pris på 1,5630 från den 18 oktober låga. Detta är en nivå som ligger nära 61 % Fibonacci retracement från oktober hausseartade rörelse. Motstånd är maximerad till parets 200-dagars glidande medelvärde nära 1,6140 följt av 1,6530 bort från trendlinjen från april och augusti höga.

USD/JPY

Den japanska centralbanken (MOF) intervenerade på marknaden när valutaparet USD/JPY befann sig vara på en ny rekordlåg nivå försäkrade att både de veckovisa och månadsvisa candlesticks har för dagen en uppåtgående rörelse. Men valutaparets misslyckande att bryta sig över den fallande trendlinjen bort från 2007 och 2010 toppar visar att den långsiktiga nedåtgående trenden förblir intakt. Initial support finns på 77,80 från september höga följt av 77,50. Den motståndskraftiga trendlinjen kommer in på 79,50.

USD/CHF

Ett kors på 50-dagars glidande medelvärde ovan det 200-dagars glidande medelvärdet kommer troligen att formas inom de närmaste dagarna och ger en hausseartad signal. Initialt motstånd hittar vi vid den 20 oktobers höga på 0,9080, följt av höga 0,9310 samma månad. Stöd för valutaparet hittas vid torsdagens/fredagens låga på 0,8760 följt av september låga av 0,8565.

Wild Card

EUR/JPY

Som många av de euro valutakorsen har EUR/JPY kollapsat under sitt senaste konsolideringsmönster. Forex valutahandlare bör fokuserar sig på 104,75 nivån från oktober låga. Ett brott här kan öppna dörren till september låga på 1037. Motstånd hittar vi på den tidigare brutna stödlinjen från konsolideringen på 106,70.

Anmäl dig till vårt exklusiva nyhetsbrev idag!

Skräddarsydda e-postmeddelanden

Ingen SPAM någonsin!

Alt mynt nyheter

Avprenumerera närsomhelst

Efter registrering kan du även få enstaka specialerbjudanden från oss via e-post. Vi kommer aldrig sälja eller lämna ut dina uppgifter till tredjeparter. Se vår sekretesspolicy här.