Home > S&P 500 utmanar åter viktig nivå

S&P 500 utmanar åter viktig nivå

Så här skrev jag igår den 30 november: Gårdagens starka avslutning var helt dollarrelaterad och fick bank- och finansaktier att stärkas efter klockan 20.00 (svensk tid), volymen lyste dock med sin frånvaro. Om inte indexet tar sig förbi fredagens högsta nivå under dagen vid 1195 får vi med stor sannolikhet ett nytt test av 1173-nivån. Så länge indexet befinner sig mellan 1173 och 1227 är det bara att avvkta utbrottet.

Teknisk analys S&P 500: Efter ett inledande gap nedåt hämtade sig de amerikanska börserna efter positiva besked från de amerikanska inköpscheferna. S&P 500 vände inte upp förrän måndagens lägsta 1174 och avancerade sedan till 1188. Strax efter klockan 20.00 svensk tid tilltog osäkerheten som satte press på avslutningen. För andra dagen i rad hade köparna fullt upp att bevaka vändningen och handla vid stödet. Till skillnad mot i måndags där stängningen var nära dagshögsta avslutades tisdagens börs svagt. Stängingen på 1180,56 motsvarade en nedgång på 0,61 procent. Av de senaste sju handelsdagarna har sex stängt med röda siffror. Totalt omsattes 3,5 miljarder aktier vilket var 7 procent över snittet. Tre av dessa har haft en negativ volymutveckling, vilket innebär att volymen har tilltagit de dagar indexet har fallit, en så kallad distributionsdag, men inte någon ackumulationsdag där volymen stiger samtidigt som indexe stänger på plus. Spreaden mot Nasdaq är negativ, vilket innebär att ”trygga papper” går bättre än hög risk. Nasdaq föll igår med 1,1 procent.

Gårdagens kursstapel öppnade med ett gap nedåt men köparna kom tillbaks vid måndagens lägsta som innebär ett stöd. Därefter eliminerade köparna mer än hälften av den röda färgen vilket är positivt, men strax innan stängningen föll indexet tillbaks och stängde under måndagens stängning vilket är ett svaghetstecken. Den lilla bodyn visar att både säljare och köpare är osäkra och avvaktar fortstättningen.

Så länge inte S&P 500 tar sig över 20-dagars medelvärde som utgör den kortare sentimentindikatorn blir köparna allt mer osäkra och nu noteras indexet istället kring 50-dagars medelvärde. Håller däremot stödet vid 1173 kommer det med stor sannolikhet åter att stärka köparna, på samma sätt som säljarna alltmer börjar snegla åt primärtrenden MA-200 som närmar sig och nu återfinns vid 1134.

Den långa och medellånga trenden är fortsatt positiv men den korta trenden har planat ut och indexet kämpar nu med att hålla sig ovanför 50-dagars medelvärde och åter ta sig upp över 20-dagars dito. Precis som hos de flesta av börsindexen jag följer är även S&P 500 inne i en konsolidering. På nedsidan möter 1173 upp som stöd och på ovansidan är det årshögsta 1227 som utgör motstånd för vidare uppgångar.

Dagsmomentum (RSI-14) som hittills följer skolboken är nu nere vid den nivå där vi vid flera tillfällen sett starten på kortare uppgångsfaser. Det kan säkert bli några vändningar till innan vi får se ett test av årshögstanivån vid 1227. MACD indikerar fortfarande sälj men närmar sig nollinjen som utgör ett stöd. Konvergensen som vi sett under en veckas tid har avtagit och det skall bli spännande att se om MACD vänder upp vid nollan eller om nivån punkteras och förstärker det negativa sentimentet så att en nedgång mot MA-200 inleds.

VIX som mäter volatiliteten i optioner på S&P 500 steg igår hela 9,34 procent till 23,54 vilket är lite oroande (se den infällda bilden över VIX). Så länge VIX noteras mellan 17,5 och 22,5 är det relativt lugnt, men när nivåerna över 25 närmar sig så snabbt som igår blir skall vi bli oroliga, det innebär att allt fler spekulerar i derivat för nedgångar (köpa putar) och detta måste placerarkollektivet göra snabbt men det skapar per automatik en oro även om det inte ännu är någon närstående fara. Fortsätter VIX upp över 25 kan det börja dra allt mer fokus från det tidigare positiva sentimentet och det skapar ett allt större tryck på att skydda sina positioner och den implicita volatiliteten stiger och skapar ännu mer oro. Fortfarande befinner sig dock indexet på en nivån som är okej. Bäst är det om VIX fortsätter mellan 16,5 och 22,5 vilket minskar skälen att skydda positioner och möjliggör ytterligare uppgångar. Faller indexet däremot ner mot 15-16 nivån innebär det som jag brukar säga ”ett bedrägligt lugn”. Då sänker många garden och tycker att att är lungt och optimismen spirar. Mycket av utvecklingen hänger på dollarn som även den noteras i en konsolidering mellan (i svenska kronor) 7,06 och 6,80. Idag på morgonen noteras USD/SEK vid 7,01 kronor och följer en stigande trendlinje i det diagram jag just nu tittar på.

Sammanfattning: Tar sig indexet över måndagens högsta och stänger där ökar chanserna åter för en uppgång mot årshögsta. Sentimentet ser dock allt mer ut att svänga åt det negativa hållet med lägre toppar och uppenbara svårigheter att åter etablera sig ovanför 20-dagars medelvärde. Punkteras 1173 kan det gå fort ner mot 1134. Men så länge inte motsatsen bevisats (stöden håller) navigerar jag för att indexet skall fortsätta uppåt efter denna konsolidering. Bevaka däremot de stöd- och motstånd jag serverar nedan.

Motstånd: 1195 / 1201 / 1217 / 1220 / 1227 / 1234
Stöd: 1178 / 1173 / 1167 / 1160 / 1151 / 1134

Du kan handla S&P 500 med följande minifutures:
Uppgång: MINILONG SP500 Q med en hävstång kring 10,11 och en stop loss på 1099,00.
Nedgång: MINISHRT SP500 G med en hävstång kring 8,74 och en stop loss på 1277,00.

Begränsat specialerbjudande - 0% Provision & 0% Stämpelskatt på ALLA Lager!
Prisbelönad plattform - köp fysisk tillgång eller handel med hävstång
11 betalningsmetoder, inklusive PayPal
Öppna mitt konto